2022 年前三季度美股 IPO 券商投行承销排行榜

2022 年前三季度，美股二级市场情绪低迷，标普 500 指数累计跌幅达 25%，纳斯达克指数累计下跌 32%，均超过了 2021 年全年涨幅。IPO 市场步入寒冬，SPAC 热潮今年以来热度持续降温，一定程度拖累了 IPO 市场表现。 

Wind 数据统计显示，以美国三大交易所统计的 2022 年前三季度美股市场 IPO 募集事件共 169 起，同比减少 77.88%，平均每月仅实现 19 起，去年同期平均每月的 IPO 项目数为 85 起;融资总金额为 201 亿美元，同比减少 91.93%，IPO 体量普遍较小，多数不及 0.5 亿美元。其中，纳斯达克占据总募资额的 72%，仍为主要的 IPO 市场。SPAC 方面，前三季度美股 SPAC 上市数量共 78 起，融资总额 128 亿美元，均大幅低于去年同期。此外，海外监管的不确定因素使得中资企业赴美上市的节奏放缓，年初以来中概股仅实现 14 家赴美上市项目。 

从券商承销金额统计维度来看，摩根大通以 16.44 亿美元的承销金额位居榜首，Cantor Fitzgerald 以 15.58 亿美元位居第二，高盛以 15.18 亿美元位列第三。IPO 承销家数方面，EF Hutton 和 Joseph Gunnar 均以担任了 27 家 IPO 的承销项目拔得头筹。 

季度美股股权 IPO 市场概览 

1.1 IPO 发行数量和规模趋势 

由于美联储大幅加息推高利率以及 SPAC 热度的持续退减，今年前三季度的美股 IPO 数量与规模均呈断崖式减少，IPO 数量累计 169 家，同比减少 77.88%;IPO 募集金额累计 201 亿美元，同比减少 91.93%。三季度美股 IPO 项目数量为 47 起，同期减少 146 起;募集金额 32 亿美元，较去年同期锐减 94.22%，仅为去年同期的 6%。 

1.2 IPO 上市交易所分布 

从市场分布来看，2022 年前三季度美股 IPO 融资金额和企业家数最多的依旧是纳斯达克，共 144 家企业主板上市，占美股 IPO 市场总规模的 71.69%，募资规模总计为 143.77 亿美元。纽交所为融资规模第二大交易所，共实现 15 家 IPO 项目，募资额为 52.78 亿美元。美交所上半年仅发行 10 家 IPO 项目，募资约 4.00 亿美元。 

1.3 IPO 上市主体行业分布 

从主体行业维度看，IPO 募资规模位居榜首的是多元金融行业，募集金额达 138.17 亿美元，占市场总规模的 69%;其次为保险行业，募集金额 16.80 亿美元;第三为制药、生物科技与生命科学行业，募集金额 14.50 亿美元。 

家数方面，位居榜首的依然是多元金融行业，共计达 81 家 IPO 项目，制药、生物科技与生命科学行业以 19 家位列第二，软件与服务行业以 10 家位列第三，其他行业的 IPO 项目数均在 10 以下。 

1.4 各行业 IPO 标杆项目 

2022 年前三季度 IPO 融资高额项目主要集中于多元金融行业。Corebridge Financial 是保险行业唯一一家 IPO 公司，融资规模为 16.8 亿美元，成为美股年内最大规模 IPO。多元金融行业排在前三的分别为另类资产管理公司 TPG(融资规模 11 亿美元)，SPAC 上市的 Screaming Eagle Acquisition(融资规模 8.6 亿美元)和 Gores Holdings IX(融资规模 5.3 亿美元)。Bausch & Lomb 位列医疗保健设备与服务行业的第一，融资规模 7.1 亿美元。此外，能源行业的 Excelerate Energy 和 ProFrac 的融资金额也都超过 3 亿美元。 

1.5 融资金额区间统计 

2022 年前三季度美股 IPO 融资金额在 1 亿美元及以下的数量共计 104 家，合计比例约为 62%;融资规模在 1-1.5 亿美元区间的数量为 24 家，在 1.5-2 亿美元区间的为 7 家，2 亿美元以上的为 34 家。 

1.6 IPO 融资金额 Top10 

2022 年前三季度，IPO 融资金额最高的公司是 Corebridge Financial，为 16.80 亿美元。TPG 和 Screaming Eagle Acquisition 分别以 11 亿美元和 8.63 亿美元位列第二和第三。IPO 前 10 名中无中概股公司,多元金融行业占据 6 席。 

1.7 SPAC IPO 发行数量与融资规模 

2022 前三季度 SPAC 上市企业共计 78 家，同比减少 82.59%;募集资金为 128 亿美元，同比下降 90.16%;三季度 SPAC 上市的公司共 8 家，较去年同期减少 82 家;募集资金为 6 亿美元，同比下降 96.35%。IPO 融资金额排在前三的公司分别是 Screaming Eagle Acquisition、Gores Holdings IX 和 GSR II Meteora Acquisition。 

1.8 中概股 IPO 发行数量与融资规模 

2022 年前三季度仅有 14 家中国企业实现赴美上市，而去年同期为 36 家;融资规模为 5.18 亿美元。三季度数量有所增加，高于去年同期，共有 10 家 IPO：尚乘数科(1.44 亿美元)、Hainan Manaslu Acquisition(0.69 亿美元)、大健云仓(0.41 亿美元)、悦商集团(0.40 亿美元)、盈喜集团(0.25 亿美元)、见知教育科技(0.25 亿美元)、NANO LABS(0.20 亿美元)、Intelligent Living Application(0.20 亿美元)、智富(0.20 亿美元)和烯石电车新材料(0.14 亿美元)。 

机构篇 

2.1 IPO 承销规模 Top10 

从 IPO 承销金额来看，摩根大通以 16.44 亿美元的总承销金额及 10 起的总承销数量位居承销榜榜首。Cantor Fitzgerald 以 15.58 亿美元的承销金额位居第二，承销数量为 6 起。高盛以 15.18 亿美元的承销金额位居第三，承销数量为 7 起。前三名承销规模合计占比为 24%。 

2.2 IPO 承销数量 Top10 

从 IPO 承销数量来看，EF Hutton 和 Joseph Gunnar 以牵头经办人的身份分别参与了 27 家 IPO，并列第一，合计占上半年 IPO 总数的近 32%。老虎证券和马克西姆分别以担任 18 家和 15 家 IPO 的牵头经办人位列第二和第三。 

2.3 热门行业 IPO 承销规模 Top10 

多元金融行业赛道中，Cantor Fitzgerald 以 15.58 亿美元承销规模位列第一，老虎证券以 14.82 亿位列第二，高盛以 10.48 亿美元位居第三。 

生物科技行业赛道中，SVB 以 2.43 亿美元承销规模位列第一，摩根士丹利以 1.99 亿位列第二，杰富瑞以 1.39 亿美元位居第三。 

发行中介篇

3.1 IPO 会计师排行榜 Top10 

麦楷博平以参与 40 家上市公司 IPO 位列会计师中的首位，位居第二和第三的分别是富德和 MaloneBailey，以会计师身份参与的 IPO 数量分别为 17 家和 12 家。 

3.2 IPO 律师排行榜 Top10 

针对业务范围在中国境内的律师行，前三季度参与 IPO 项目的共有 11 家。其中，除了中伦律师事务所和金杜律师事务所分别参与了 3 家与 2 家 IPO 之外，其余律师行均只参与了 1 家。针对业务范围在境外的律师排名，迈普达律师事务所以参与 25 家 IPO 位列第一;乐博律师事务所参与了 18 家，位列第二;奥杰律师事务所以参与 12 家位居第三。 

注：榜单中的募资总额数据均包含超额配售。