MSCI 是什么？全面解读及其重要性

MSCI 是“摩根士丹利资本国际”的缩写，它是一家专注于投资研究的公司，为机构投资者和对冲基金提供股票指数、投资组合风险与绩效分析工具，以及公司治理解决方案。MSCI 最为人熟知的是其基准指数，如 MSCI 新兴市场指数和 MSCI 前沿市场指数。该公司每年都会不断推出新的指数，帮助投资者更好地跟踪全球市场的表现。

关键要点

• MSCI 为投资者提供投资数据和分析服务。
• MSCI 是在 1986 年，当摩根士丹利购买了 Capital International 数据的许可权时成立的。这家公司可能最著名的是它的一系列股票指数，这些指数被许多共同基金和 ETF 用作基准。

理解 MSCI

1965 年，资本国际 Capital International 推出了多个股票指数，旨在反映国际市场的表现——这是首个专注于美国以外市场的全球股票市场指数。1986 年，摩根士丹利购买了资本公司的数据使用权，并开始使用 MSCI 这一缩写。2004 年，MSCI 以约 8.164 亿美元收购了风险管理和投资组合分析公司 Barra。合并后，MSCI 于 2007 年进行了首次公开募股（IPO），并以股票代码 MXB 在纽约证券交易所（NYSE）上市交易。到 2009 年，MSCI 完全从摩根士丹利独立，成为一家独立的上市公司。该公司为客户提供一系列投资工具，包括 Barra 和 RiskMetrics 的产品，并且发布了广泛用于投资公众的指数。

MSCI 指数

MSCI 最为人熟知的就是其股票指数，这些指数涵盖不同的地理区域和股票类型，如小盘股、中盘股和大盘股。它们追踪所包含股票的表现，并作为交易所交易基金（ETF）的基准。截至 2023 年 12 月 31 日，基于该公司指数的资产管理规模（AUM）已达 15.6 万亿美元。

MSCI 提供超过 280,000 个指数，其中一些最广泛使用的包括新兴市场指数、前沿市场指数、全球所有国家指数（All Country World Index）和 EAFE 指数。

MSCI 新兴市场指数

该指数于 1988 年推出，包含来自 24 个新兴经济体的公司成分股，包括中国、埃及、印度、韩国、泰国、巴西、南非和墨西哥等国。它汇总了这些国家股票交易所上市公司的市值。

新兴市场指数被认为是追踪新兴市场表现和增长的有效工具。随着这些经济体的扩张，新兴市场为投资者提供了增长潜力，同时也为全球投资者创造了风险分散的机会。

MSCI 前沿市场指数

MSCI 前沿市场指数（MSCI Frontier Markets Index）是用于跟踪前沿市场国家股票表现的指数。这些国家的市场通常规模较小，流动性较低，且经济波动性较高，因此被视为比新兴市场更不成熟和不可预测。尽管如此，前沿市场往往具有较高的增长潜力，吸引那些希望寻求高回报并愿意承担更高风险的投资者。

该指数涵盖了来自中东、非洲、南美和欧洲的 28 个市场，包括越南、摩洛哥、冰岛、罗马尼亚、巴林等。由于前沿市场的交易量相对较少，当这些经济体遭遇全球或地区性经济波动时，投资者可能会面临流动性问题，增加了退出投资的难度。

MSCI 全球所有国家指数（ACWI）

MSCI 全球所有国家指数（MSCI All Country World Index，简称 ACWI）是一个广泛覆盖全球市场的股票指数，用于追踪全球发达市场和新兴市场的股票表现。该指数包括来自 23 个发达市场和 24 个新兴市场的股票，代表了全球股票市场的多样性。ACWI 是投资者衡量全球股票市场表现的重要基准。

由于它涵盖了全球主要经济体和新兴市场，ACWI 为投资者提供了一个全方位的市场视角，帮助他们实现投资组合的全球化分散，降低单一市场风险。这使得 ACWI 成为全球投资者、基金经理和金融机构广泛使用的工具。

MSCI EAFE 指数

EAFE 是 “Europe, Australasia, and the Far East”（欧洲、澳大拉西亚和远东）的缩写，代表发达市场的股票指数。该指数包含来自 21 个发达国家的 766 只股票，但不包括加拿大和美国。这些股票覆盖了每个国家约 85% 的市场市值。

EAFE 国家通常被认为经济高度稳定，市场交易活跃，即使在经济动荡时期，买卖这些股票也相对容易。因此，EAFE 指数是投资者追踪全球发达市场表现的重要工具之一。

指数评审与权重分配

MSCI 指数是基于市值加权的指数，这意味着股票的权重根据其市值来分配。市值的计算方法是股票价格乘以已发行股票总数。市值最大的股票在指数中的权重最高，这反映了大盘公司对经济的影响通常大于中盘或小盘公司。因此，在 MSCI 指数中，大盘股的价格变化将对指数产生比小盘股更大的影响。

MSCI 系列的每个指数每季度进行一次评审，并每年进行两次重新平衡。分析师会根据市场变化增加或删除股票，以确保该指数仍然能够有效代表其所追踪的市场，继续作为一个有效的股票基准。

MSCI 的目的是什么？

MSCI 为投资行业提供支持和信息工具。包括研究、数据和工具，帮助客户分析和投资全球各地的市场。MSCI 还因其股票指数而闻名，这些指数常被用作追踪全球各市场基金的基准，帮助投资者更好地进行市场评估和决策。

S&P 500 和 MSCI 有什么区别？

S&P 500 是一个包含美国 500 家大型公司的股票指数，而 MSCI 是一系列全球股票指数的名称，代表不同国家和地区的股票市场表现。S&P 500 主要关注美国市场，而 MSCI 则涵盖多个国家，包括发展中国家和发达国家。因此，这两个指数的重点和覆盖范围不同。标准普尔 500 指数是一个按市值加权的指数，包括 500 只股票，通常代表美国股票市场的整体情况。MSCI 全球所有国家指数是一个按市值加权的指数，用于衡量发达市场和新兴市场的市场表现。

MSCI 全球指数中有多少只股票？

MSCI 全球所有国家指数包含来自 47 个市场的 2800 多只股票。它包括了全球的发达市场和新兴市场。