Pitchbook 最新私募季报数据：「中国市场」VS「美国市场」

Pitchbook 昨日发布了有关中国市场的的数据简报。

据其截至 2022 年 10 月 10 日的统计，2022 年至今，中国区（含港澳台）共计收录 573 笔私募股权交易，交易金额超过 535 亿美元。

这与去年的 726 笔交易、约 886 亿美元的十年来最高峰值数据相比，2022 年中国区的交易，发生了显著的放缓。

这其中，并购交易显著下滑。

今年至今的 573 笔交易中，只有 34 笔（略低于 6%）是控股型交易，这也是过去十年中，相较成长型股权投资，收购型交易所占比例最小的一年。

美国市场同期数据：投资（交易类型&行业）/募资/退出

而在同期发布的 PitchBook 美国私募股权市场统计报告中（10 月 11 日），截至 9 月末的 2022 年前三季度，美国市场私募股权交易金额突破 8190 亿美元，这一数字高于除 2021 年以外，任何有记录的年份。因为尽管宏观经济方面面临巨大阻力，但私募股权行业的可投资金（Dry Powder）在今年 7 月份，仍保持与 2021 年相当的水平。

PitchBook 统计的美国市场 2021 年全年的数据是：私募股权交易共计 9000 笔，价值 1.235 万亿美元。

不过，第三季度的并购、成长型股权投资及重组交易方面，同比总体放缓了 20%以上；IT 领域，则与除 2021 年外的过往历史平均水平一致——第三季度共计完成 254 笔交易，总价值 575 亿美元。

私有化，也成为热点之一，交易金额将成为近十年来，继去年后连续第二年突破 1000 亿美元；不过与过去截然不同的是，私募债基金（Private Debt Fund）已经在一定程度上取代了银行，在为这些交易提供资金。

此外，附加型收购（Add-on Acquisition）——即 PE 机构收购一个或多个相关且较小的标的，并将它们纳入到现有的持股平台中——也成为并购市场的重要组成部分。截至 2022 年三季度末，附加型收购的交易数量占所有收购交易的百分比，达到 78%的新纪录。

募资预计也将呈现下降趋势。2022 年 1 月到 9 月，私募股权机构共募集资金 2590 亿美元，目前与 2021 年相当。但随着很多 LP 已经完成了 2022 年的配置目标，预计今年的募资金额，将落后于 2021 年（2021 年全年共计募资金额为 3660 亿美元）。

退出下滑最为明显。今年以来，公开市场出售变得相当困难，2022 年第三季度美国市场的退出金额共计 890 亿美元，这个数字，仅为 2021 年第三季度的 30%。