全球十大顶级私募基金排行榜

私募股权公司通过杠杆收购和风险投资等多种策略，管理从机构投资者或高净值人士（high-net-worth individuals）那里获得的投资资本，以获得公司的股权。私募股权公司的投资期限较长，通常为五到七年。

在获得公司股权后，私募股权公司希望最终通过直接出售公司或通过首次公开募股（IPO）获利。当需要特别大的投资时，这些公司通常与其他私募股权公司合作以筹集必要的资金并降低风险。大多数公司专注于他们拥有特定专业知识的一个/多个行业或投资策略。

一份私募股权国际（Private Equity International）的报告对截至 2021 年 6 月 1 日的五年期间私募股权融资总额前 300 名的公司进行了排名。这些是报告整理出的前 10 位的私募股权公司。

读者需要注意，私募股权的资产管理规模 AUM（Asset Under Management）可能是该公司总 AUM 的一部分。我们参考了可用的数据以在下文的列表中报告私募股权资产管理规模。

1. 黑石集团

黑石集团 （Blackstone Inc.）成立于 1985 年，总部位于纽约，在伦敦、香港、北京和迪拜设有办事处，其总资产管理规模为 8810 亿美元。黑石集团是私募股权领域的行业领导者，过去五年为其私募股权战略筹集了创纪录的 1240 亿美元。根据 Private Equity International 的研究发现，挑战性因素导致了有限合伙人和普通合伙人的“分母效应”——特别是市场波动给投资时机带来了逆风，导致从先前基金中获得的分配减少。

该公司于广泛的市场领域都有投资，包括能源、零售和科技。虽然私募股权（1260 亿美元）是其最大的投资类别，但黑石在房地产、信贷和对冲基金方面也拥有数千亿美元的投资。其 107 家投资组合公司包括金融市场数据和基础设施提供商 Refinitiv、数字家族历史服务提供商 Ancestry，以及约会和社交网络应用程序所有者和运营商 Bumble。

黑石集团通过依靠其投资纪律和利用与长期有限合伙人的关系来提供价值和稳定性，成功地应对了这些逆风，并在复杂且停滞不前的环境中取得了筹资成功。

“如果你去看看黑石集团，你会发现它的投资组合非常全面。他们在基础设施、房地产和私募股权信贷等领域都有涉足。他们在所有这些领域都处于领先地位。

例如，看看黑石是如何为零售投资者创造产品的。我认为所有公司都在追求私人财富，不仅仅是超高净值个人的财富，还包括高净值个人的财富。我所说的是另类投资作为一种资产类别的民主化，即普通净资产达到一定水平的人将能够接触到这一资产类别，并将其纳入他们的投资组合。我认为，这将带来巨大的差异。”

——KKR 前负责人 | 专家访谈记录

2. KKR 集团

KKR 集团（KKR & Co. Inc.）前身为 Kohlberg Kravis Roberts & Co.，总资产管理规模为 4590 亿美元。KKR 成立于 1976 年，总部位于纽约，以作为最早从事大规模杠杆收购的公司之一而闻名，这仍然是公司的专长之一。

除了黑石集团，KKR 是过去五年中唯一一家筹资超过 1000 亿美元的私募股权公司。KKR 由三条业务线组成——5500 亿美元的资产管理业务、1700 亿美元的保险业务，以及一个较新的战略控股部门，该部门包含来自其核心私募股权投资组合的直接权益。KKR 的差异化运营模式使各业务能够协同和战略性地合作。

最近，该公司宣布计划为一个新的北美收购基金筹集 200 亿美元，目标是实现 20%至 25%的净内部收益率（IRR）。KKR 上次部署的北美私募股权基金于 2017 年推出，截至 3 月底，该基金的费后 IRR 为 20.5%。

该公司引人注目的交易包括 1989 年对 RJR Nabisco 的杠杆收购和 2007 年对 TXU 的收购，这是有记录以来最大的杠杆收购。其目前持有的投资组合包括 Fiserv Inc.、Optiv 和 PetVet。

3. CVC 资本合伙公司

CVC 资本合伙公司（CVC Capital Partners）的总资产管理规模接近 1220 亿美元，其私募股权平台管理着 920 亿美元的资产。CVC 成立于 1981 年，在全球 24 个办事处拥有 650 多名员工，其中包括 300 名投资专业人士。其私募股权投资组合包括全球各地的 114 家公司。

在 Close 其 CVC Capital Partners IX 基金不到一年后，该基金以 260 亿欧元成为私募股权史上最大的收购基金，CVC 于 2024 年 5 月启动了欧洲/美洲基金 IX、亚洲 VI 和战略机遇 III 基金。这些比预期更早的启动是由于投资活动增加和新老机构投资者的高需求。

4. 凯雷集团

凯雷集团（Carlyle Group Inc.）的总资产管理规模为 2,930 亿美元，在全球拥有 1,800 多名专业人员，并在五大洲设有 26 个办事处。该公司成立于 1987 年，总部位于华盛顿特区。其企业私募股权部门的资产管理规模为 1610 亿美元，目前主要持有的资产包括日本的 Supreme、Workforce Logiq 和 Orion Breweries Ltd.。

5. Thoma Bravo

Thoma Bravo 拥有 910 亿美元的总资产管理规模和 40 多年为管理团队、开发中的软件和科技公司提供资本及战略支持的经验。其投资组合中一些最著名的公司包括 McAfee、Conga 和 Anchorage。

6. 殷拓集团

殷拓集团（EQT A.B.）总部位于瑞典，总资产管理规模为 733 亿欧元，按撰写本文时的汇率计算相当于 817 亿美元。该公司成立于 1994 年，在欧洲、北美和亚太地区的 24 个国家拥有约 1,200 名员工。Flying Tiger Copenhagen 也许是其在美国消费者认知中最知名的投资组合公司。

7. Vista Equity Partners

Vista Equity Partners 的总资产管理规模超过 860 亿美元，专门投资于软件、数据和科技相关的组织。该公司对涉足医疗保健、广告和风险管理等行业的公司进行战略投资。2019 年 9 月，Vista 结束了 160 亿美元科技基金的募资，这是有史以来独立私募股权公司募集的最大基金。

8. TPG 资本

TPG 资本（TPG Capital）的总资产管理规模为 1090 亿美元。TPG 资本 由 David Bonderman 和 Jim Coulter 于 1992 年创立，总部位于旧金山。该公司在八个国家/地区设有 12 个额外的办事处。

该公司值得一提的交易包括 1993 年收购美国大陆航空公司、2000 年收购 Petco（与 Leonard Green and Partners 合资）以及 2002 年连同贝恩资本和高盛资本杠杆收购汉堡王。其目前持有的投资组合包括 Chobani、Fender 和 Airbnb。

9. 华平投资集团

华平投资集团（Warburg Pincus LLC） 的总资产管理规模超过 730 亿美元，投资了超过 235 家公司。公司起源于 EM Warburg & Co.，成立于 1939 年。Warburg Pincus 成立于 1966 年，总部位于纽约，在 13 个国家设有办事处。

10. 路博迈集团

路博迈集团（Neuberger Berman Group LLC） 的总资产管理规模为 4600 亿美元，其中包括 700 亿美元的私募股权。Neuberger Berman 在另类投资领域拥有超过 25 年的经验，在全球 25 个国家/地区拥有超过 648 名该领域的专业人员。